12月10日，聚初心·凝合力·谋未来——汇中财富2021尊享年会在北京诺金酒店隆重举行。汇中财富投资策略部副总监朱琪作了《2021全球资产配置投资策略分析与指引》主题演讲。

演讲从当前高净值人群资产配置现状出发，分析了当前疫情肆虐、中美关系不确定、逆全球化如何影响资产配置。当传统机构风险频发，投资者只有跨周期资产配置，方能抵御经济风险，获取超额收益。

放眼全球中国居民资产配置结构不合理

结合中国家庭资产配置现状，朱琪指出，放眼全球，当前中国家庭资产配置呈现几大特点：

第一，相较于发达国家，非金融资产占比高，尤其是房地产占绝对主导，资产配置相对单一；

第二，相较于美国、日本家庭，我国家庭金融资产占比低，当资产配置理念未普及，可投资资产集中于固定投资，造成资产配置结构不合理；

第三，金融资产中银行存款占比较高。受传统理财观念影响，银行存款、银行理财成为配置资产的主要选择。

新的经济周期下，传统的资产配置结构已不符合当下的投资需求，难以获取超额收益、实现财富保值增值。

宏观环境复杂影响居民资产配置

朱琪从宏观环境角度，剖析了当下居民资产配置受到的影响。

从当下宏观环境来看，疫情助推世界格局分化，逆全球化加速演进，危及国际贸易、全球供应链、对外投资，导致物价、成本上涨，失业率上升，实体经济和金融市场承压，影响居民的资产配置需求。

此外，全球央行为应对疫情，采取宽松货币政策，纷纷降息，全球主要经济体进入低利率时代。低利率将直接影响固收资产回报率，长期而言，在通胀的环境中，个人财富面临缩水。

朱琪指出，美国大选，拜登上台，全球经济面临新的不确定性。总体来看，全球经济下行，中美关系、疫情影响加速了下行趋势。朱琪结合美林时钟—大类资产配置轮动策略，认为当前世界经济正处于滞胀—衰退期，大类资产上，应选择防御类、价值型资产。

传统机构信任缺失投资者需理性选择

受传统投资观念影响，银行存款、银行理财一直是中国家庭配置资产的主要选择。自资管新规出台后，刚兑被打破，银行自有产品风险管控不力，银行理财产品跌破净值，上市公司信任缺失……传统机构风险频发，谁来为投资者负责？

近日，证监会将投资者教育纳入国民教育体系。相信随着长期资本确立，金融资本市场化改革的推进，终能守得云开见月明，投资者更为理性的选择产品，获取投资收益。

跨周期资产配置抵御经济下行风险

从投资者的角度，资产配置要跨越周期，才能抵御经济下行带来的一系列财富风险。跨周期资产配置，就是要配置那些战略性优质资产。具体配置上，汇中财富针对不同圈层投资者，提出了不同的资产配置策略：

大众精英人群

50%资金配置防御性较强的固收/保险类产品，剩余大部分资金配置灵活的浮动/类固收产品，10%资金配置业内一线浮动收益产品，以获取超额收益机会。

高净值人群

45%资金配置防御性较强的固收/保险类产品，剩余大部分资金配置灵活的浮动/类固收产品，配置业内一线浮动收益产品资金增至20%。

超高净值人群

防御性较强的固收/保险类产品，及资金配置时间灵活的浮动/类固收产品均按35%进行配置，配置超额收益机会产品的资金增至30%。

同时，考虑富一代、创一代到了家族传承临界点，可通过家族办公室，进行家族财富传承、家族资产全球化配置、生活品质管理、家族企业治理、家族文化传承。

巴菲特说，人生就像滚雪球，最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。汇中财富希望通过专业投顾服务和7年财富管理领先品牌优势，陪伴客户走过雪坡，实现财富增值。